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周评:大行情不断!美股大反攻、金价现断层、原油暴跌超18% 下周

  FX168财经报社(香港)讯 4月6日至4月10日市场概述:本周金融市场丝毫不平静,原油市场围绕减产屡次闹出“大乌龙”,油价在大跌态势中剧烈震荡。美国就业数据依旧“爆表”,美联储(FED)再度祭出“重型炮”以刺激疫情冲击下的经济。全球疫情尤其是欧美国家疫情似乎拐点隐现,美国总统特朗普称疫情已接近峰值,将很快重启经济。然而,美国失业人数依旧呈现暴增势头,且未来几周就业市场前景依旧堪忧。另外,本周现货黄金和期货金价格罕见出现断层现象,期金价格大涨带动伦敦现货黄金走强,但本周双双大幅收涨。接下来一周,市场将迎来素有“恐怖数据”之称的美国3月零售销售数据,且美国将公布截至4月11日当周的初请失业金人数,届时恐再度掀翻市场。另外,中国将公布一季度GDP数据,加拿大央行(BOC)将继此前两度紧急降息后再度公布利率决定,投资者可保持重点关注。

  外汇市场方面,本周美元指数震荡回撤,5个交易日中有3个交易日收跌,最低触及99.36,周线最终收跌报99.49。受美元走软影响,欧元/美元则在此前连续多个交易日下跌后展开震荡反弹,本周以阳线收涨报1.0935。英镑/美元也展开温和反弹,连续3个交易日收涨,本周收涨报1.2452。美元/日元在周初涨至109.36高点后追随美元展开温和回撤,但周线仍小幅收涨报108.43。澳元/美元则一路展开温和反弹,日图连续5个交易日收涨,最终收涨报0.6346。

周评:大行情不断!美股大反攻、金价现断层、原油暴跌超18%  下周数据炸弹来袭!

  

  贵金属市场方面,本周国际现货黄金震荡走高,虽然期间2个交易日小幅回撤,但整体维持涨势,周中最高触及1689.50美元/盎司,周图仍以较长阳线收涨报1682.20美元/盎司。而期货黄金涨势则更为强劲,周中一度冲高至1754.50美元/盎司高点,最终以阳线收涨报1740.60美元/盎司,本周现货金和期货金价格断层现象明显,最高价差额一度达到72美元。现货白银方面也展开温和反弹,周图最终以阳线收涨报15.407美元/盎司。

  原油市场方面,本周WTI原油维持低迷态势,最低触及22.57美元/桶,本周累计下跌超18%报23.19美元/桶。与此同时,布伦特原油本周累计下跌7.7%,报31.48美元/桶。

  股市方面,本周美股三大股市全线大幅反攻,其中道指飙升逾12%,创下有记录以来的最大单周涨幅之一。道指较本月收盘低点上涨逾27%,但今年以来仍累计下跌了16.9%;标普500本周上涨12.1%,创下自1974年以来该指数最大的一周涨幅(当时该指数涨幅超过14%);纳指本周大涨10.6%,创下2009年以来表现最好的一周。

  欧股方面,因投资者消化了美国最新的失业数据和美联储推出的2万3千亿美元的经济刺激计划,欧洲股市收盘走高。泛欧斯托克600指数本周收盘上涨逾7%。

  本周要闻盘点:

  原油市场“乌龙”不断!本周油价跌超18% 未来减产落实仍存疑问

  自今年3月初以来,随着新冠肺炎疫情的蔓延,加之产油国之间围绕减产闹出“乌龙”不断,原油市场前景发生了巨大变化,油价一度跌至近20年来最低水平。WTI原油和布伦特原油价格3月双双跌约50%,创下有记录以来跌幅最大的一个月。与此同时,第一季度也是原油历史上最糟糕的季度,WTI原油当月累计下跌66%,布伦特原油累跌61%。

  本周来看,油价依旧低迷不振,WTI原油维最低触及22.57美元/桶,本周累计下跌超18%报23.19美元/桶。与此同时,布伦特原油本周累计下跌7.7%,报31.48美元/桶。

  周五(4月10日)G20国家能源部长在线上会谈后,终于敲定了全面削减原油产量的协议,以帮助稳定油价。其中俄罗斯和沙特分担了最大份额的减产幅度,而美国则表现出不同寻常的帮助意愿。然而,已得到的消息还是存在很多隐患。一方面,G20声明中并未提及具体的减产数字和分配方式;另一方面,会后很多产油国说法存在诸多矛盾。这些令未来减产行动能否最终有效落实还存在很大的不确定性。

  据悉,莫斯科及其盟友已在周四马拉松式的会谈中达成一项协议,将原油产量削减相当于全球供应量的10%,并表示希望其他G20国家减产5%。如果完全达成的话,大约将减产1500万桶/日。

  然而,墨西哥方面的态度成为当日会谈中的一大阻碍。墨西哥表示只有能力减产10万桶/日,但石油输出国组织(OPEC)以及俄罗斯等盟国希望墨西哥减产40万桶/日。最后协商调整至35万桶/日。随后特朗普表示美国将额外减产25万桶/日来分担墨西哥的压力,这样墨西哥还是只需减产10万桶/日,之后墨西哥可能会通过其他方式来回报美国。

  尽管如此,即便周五讨论的减产幅度全部实现,也就意味着将全球原油供应降低了15%,但受疫情影响,现在的需求降幅则要求原油减产幅度相应达到30%,因此市场仍对于这样的减产能否提振油价表示担忧。

  与此同时,考虑到这次的G20会议声明并没有包含具体的减产数字,因此就为未来的实施埋下了隐患。

  另一方面,虽然挪威和加拿大方面均表示,如果执行该协议,它们也可以配合减产。然而,具体的说法存在矛盾的地方,例如俄罗斯能源部长表示,加拿大答应减产100万桶/日,但随后加拿大自然资源部长称G20会议并没讨论具体数字,也没有表示加拿大是否愿意进一步减产。

  事实上,产油国之间的减产协议似乎从来没有那么顺利,甚至为了减产闹出“乌龙”不断。本周早些时候,在经过长达7个小时的马拉松式谈判之后,OPEC+产油国紧急会议周四宣布达成全新减产协议草案。这场被描述为“拯救油价唯一希望”的OPEC+产油国线上视频会议在周四收盘后宣布,各产油国达成一致,自2020年5月1日起进行为期两个月的首轮减产,减产额度为1000万桶/日;自2020年7月起减产800万桶/日至12月;自2021年1月起减产600万桶/日至2022年4月。

  然而,由于由于墨西哥拒绝达成协议,欧佩克及其盟国历史性的原油减产协议遭遇障碍。在沙特和俄罗斯就大幅削减原油产量达成协议后,

  欧佩克及其盟国之间达成的历史性减产协议遇到了障碍。在经过数小时的马拉松式谈判后,墨西哥拒绝同意减产。

  而周五经过新的谈判后,新的OPEC+协议预计所有成员国将减产23%,沙特和俄罗斯将在5月至6月分别削减250万桶/日和100万桶/日。

  利雅得和莫斯科一致认为,尽管沙特的石油供应量已于今年4月激增至1230万桶/日,但双方的减产均将以2018年10月的1100万桶/日为基准。

  根据计划,OPEC+将从7月至12月将减产削减至800万桶/日,并在2021年1月至2022年4月间进一步放宽至600万桶/日。

  瑞银(UBS)表示,目前看到的削减力度还不够,“我们仍认为布伦特原油在2020年第二季度将跌至每桶20美元或更低”。

  接下来一周,由于产油国减产协议落实存疑,复活节假期后油价未必能实现大幅反弹,甚至可能令减产力度不够而陷入更深度跌势。

  美联储再祭“重型火箭炮”!2.3万亿美元新一轮刺激来袭

  在本周美国公布再度暴增的初请失业金数据不久后,周四(4月9日)美联储再度宣布推出2.3万亿美元举措支持地方政府和中小企业,这是在美国抗击冠状病毒疫情之际为保持美国经济完整而采取的最新举措。

  美联储的措施包括有关主要商业贷款计划的细节,以及为支撑摇摇欲坠的美国经济而采取的其他几项举措。美联储还提供了更多有关其市场干预措施的细节,包括以投资级水平购买公司债券以及购买高收益债券(即垃圾债券)的计划。

  根据首次概述的条款,这些贷款将面向2019年雇员人数不超过1万人、收入不超过25亿美元的企业。本金和利息的支付将推迟一年。

  美联储表示,这些计划总计将达到2.3万亿美元,其中包括薪资保护计划和其他旨在向小企业提供资金的措施,以及通过5000亿美元的贷款计划提振市政财政的措施。

  “我们国家的当务之急必须是应对这场公共卫生危机,为患者提供医疗服务,并限制病毒的进一步传播,”美联储主席威尔在一份声明中表示。“在经济活动受到限制的时期,美联储的作用是提供尽可能多的缓解和稳定,我们今天的行动将有助于确保最终的复苏尽可能强劲。”

  这些措施加强了美联储为保持市场运转和支持经济而采取的本已积极的举措。由于旨在阻止冠状病毒传播所采取的公共卫生措施,美国经济已经被束缚住手脚。

  在美联储就如何在冠状病毒大流行的情况下支持经济给出了更多细节之后,美元全线下跌。

  “美联储的大胆举措帮助抵消了就业市场上更可怕的消息。我想说的是,美联储今天采取的有力行动,突显出美联储拥有无限的火力,这在一定程度上有助于维持本周降临市场的平静,”Western Union Business Solutions驻华盛顿的高级市场分析师Joe Manimbo表示。

  美联储主席鲍威尔周四随后表示,在美国经济开始从新型冠状病毒疫情造成的伤害中全面复苏之前,美联储将继续使用所有可用的工具,尽管他承认美联储权力有限。

  CNBC财经名嘴Jim Cramer周四表示:“本届美联储是最激进的美联储。他们不想让人认为他们是我们陷入萧条的原因。美联储正在采取行动,这是我们所需要的,因为我们必须战胜大萧条,我们必须让美国对商业开放。”

  美国三周累计失业人数超1600万 未来几周失业人数仍恐暴增

  周四(4月9日)美国劳工部公布的最新数据显示,前一周美国初请失业金人数激增660万人,使得三周初请失业金人数超过1600万人。如果将这一数字与上一份月度就业报告中的1.51亿就业人口进行比较,就会发现美国在三周内失去了10%的劳动力。

  与此同时,最新的失业人数比前一周减少了26.1万人,前一周的失业人数修正为近690万人。

  RSM US LLP的经济学家表示:“美国还来不及处理初请失业金的申请,因为现在有太多的公司同时在裁员。未来我们还将继续看到数量庞大的失业金申请人群。”

  美国和世界各地的政府领导人纷纷采取严厉的控制措施来减缓疫情的蔓延,比如命令居民呆在家里,迫使非必要的企业关门。

  这些举措拖累了整个行业,尤其是零售、交通和旅游行业,导致失业率大幅飙升,市场出现前所未有的暴跌,因此美国就业市场在短短三周内失去了10%的劳动力。

  虽然难以判断具体的数字是多少,但分析人士预计,接下来几周的美国初请失业金人数一定会维持在一个比较庞大的规模。美国劳工部的网站和热线电话已经被挤得水泄不通。

  据媒体报道,受疫情影响,目前美国申请失业救济人数激增,导致纽约州等地的失业救济登记系统陷入崩溃。据悉,谷歌公司为纽约州设计了一个经过改版的失业救济登记网站,已于当地时间4月9日晚正式发布。同时,纽约州在原有的处理失业救济申请的700名员工基础上,又增加了300名员工,以加快处理申请的速度。

  美国疫情持续蔓延 特朗普:疫情已接近峰值 将很快重启经济

  全球疫情方面,据Worldometers世界实时统计的最新数据显示,全球累计确诊新冠肺炎病例已超170万人。数据显示,截至北京时间4月11日15:01,全球新冠肺炎累计确诊病例达到1,700,416例,累计死亡病例达到102,760例,累计治愈376,572例。美国新冠肺炎累计确诊病例全球最多,达到502,876例,累计死亡18,747例,累计治愈27,314例。

  其他国家方面,西班牙新冠肺炎累计确诊病例达158,273例,意大利累计确诊147,577例,德国累计确诊122,171例,法国累计确诊124,869例,伊朗累计确诊68,192例,英国累计确诊73,758例,土耳其累计确诊47,029例,瑞士累计确诊24,551例,比利时累计确诊26,667例,荷兰累计确诊23,097例,加拿大累计确诊22,148例,澳大利亚累计确诊6238例,新西兰累计确诊1312例。

  美国总统特朗普最新表示,数据显示美国新冠肺炎疫情可能接近峰值,美国死亡病例将远低于10万例。现在就很乐意重启经济,希望能够尽快重启美国经济,但一些地方受到疫情的严重的冲击。但如果经济重启后爆发第二轮疫情,会考虑第二次关闭经济。

  美国财政部长努钦周四对CNBC表示,美国经济可能在5月重新开放,只要特朗普总统觉得合适,美国企业就可以重新开业。

  与此同时,美国全国广播公司(NBC)周四援引美国政府一名高级官员的话报道称,美国总统特朗普计划成立第二个冠状病毒工作组,重点关注疫情对经济造成的破坏。第二工作组将包括特朗普的新幕僚长梅多斯(Mark Meadows)、财政部长努钦和国家经济委员会主任库德洛。

  据报道,新的白宫工作组将与现有的新冠病毒工作组合作。现有的工作组由副总统彭斯领导,成员包括美国国家过敏和传染病研究所主任福奇(Anthony Fauci)博士和反应协调员比尔克斯(Deborah Birx)博士等卫生专家。

  目前还不清楚成立经济特别工作组的想法是何时何地开始生根发芽的。周六,特朗普首次表明了他对该计划的开放态度,当时他回应了福克斯新闻主持人Dana Perino的一条推文,该推文主张“在美国总统的指示下组建第二工作组,展望经济重新开放的前景”。

  黄金市场的重磅信息:现货、期货价格断层 意味着什么?

  本周现货黄金和期金价格断层明显,最高价差一度超过70美元。分析认为,现货黄金和期金的价差又一次涨到了相当高的水平。盛宝银行(SAXO Bank)大宗商品策略师Ole Hansen表示,两者价差的拉大使得掉期交易者不得不做空头回补。

  黄金主力期货和现货这种大幅的价差通常很少见,但是自从3月23日美联储“无限量”宽松后这种异象就开始发生了。所以尽管一些分析认为疫情导致的黄金运输困难引发了这一现象,但是一定也与美联储疯狂扩表脱不了干系。

  截至4月1日,美联储的资产负债表达到创下纪录的5.81万亿美元,同时这个数据表明,仅在过去3周,美联储的资产负债表就增加了1.6万亿美元,相当于美国GDP的7.5%,增速也是金融危机第三轮量化宽松期间的5倍。确实,美联储资产负债表的极速扩张也是目前让各方担忧的一个方向。

  消息面来看,目前推动黄金上涨的关键因素可能还是投资者对美联储以及其他央行无极限宽松的担忧。另外,在此前期金市场多头持仓被减少后,不少投资者入场增持多头持仓。

  金融服务公司AxiCorp首席市场策略师Stephen Innes在一份报告中称,“黄金投资者对央行刺激措施和财政支出的力度感到欣喜,尤其是在政府债务水平上升的情况下。”

  此外,反映市场人气的一个指标是,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust周一的持有量增加0.5%,至984.26吨,为三年多来的最高水平。

  下周市场展望

  本周美联储宣布新一轮大规模刺激举措,且美联储主席鲍威尔讲话重申美联储将继续使用一切可用的工具来支持美国经济,直到美国经济复苏。尽管对美国可能达到的高失业率表示担忧,但鲍威尔对一旦疫情得到控制,形势就会好转充满信心。下周美国将公布有“恐怖数据”之称的3月零售销售数据,以及截至4月11日当周的初请失业金人数。与此同时,更多关于病毒大流行如何影响全球的线索将于下周揭晓。

  中国方面,尽管境外输入疫情仍不容忽视,但国内疫情总体得到了有效控制,中国也逐步恢复到正常的生产生活状态。下周中国将公布第一季度GDP、3月规模以上工业增加值、城镇固定资产投资和社会消费品零售总额等数据,且中国国家统计局将召开4月国民经济运行情况新闻发布会,届时投资者可保持关注。

  央行方面,下周加拿大央行将公布利率决定和货币政策报告,行长波洛兹随后将召开新闻发布会,在经过此前的几次连环紧急降息后,下次加拿大央行的政策声明尤为值得关注,投资者将寻求关于经济和政策前景的相关线索。

  原油市场方面,本周五G20国家能源部长终于在线上会谈后敲定了全面削减原油产量的协议,从而帮助稳定油价,其中俄罗斯和沙特分担了最大份额的减产幅度,而美国则表现出不同寻常的帮助意愿。然而已得到的消息还是存在很多隐患。一方面,G20声明中并未提及具体的减产数字和分配方式;另一方面,会后很多产油国的说法存在矛盾的地方。这些令未来减产行动能否最终落到实处还有疑问。下周美国得州石油监管部门将就石油限产问题召开会议,届时或找到关于原油市场减产的进一步明确线索。

  下周重要经济数据和事件:

  周一(4月13日)

  07:50 日本3月广义货币流动年率

  07:50 日本3月货币供应M2+CD

  22:00 加拿大全国经济信心指数

  中国香港复活节假期休市

  英国复活节假期休市

  澳大利亚复活节假期休市

  周二(4月14日)

  09:30 澳大利亚3月NAB商业景气指数

  09:30 澳大利亚3月NAB商业信心指数

  15:20 印尼央行公布利率决议

  23:05 美联储布拉德就新冠肺炎疫情举行吹风会

  ----美国得州石油监管部门就石油限产问题召开会议

  周三(4月15日)

  14:45 法国3月消费者物价指数终值

  16:00 意大利3月调和消费者物价指数终值

  16:00 IEA公布月度原油市场报告

  20:30 美国3月零售销售

  21:00 加拿大3月成屋销售

  21:15 美国3月产能利用率

  22:00 加拿大隔夜目标利率

  22:00 加拿大央行公布利率决定和货币政策报告

  22:00 美国4月NAHB房价指数

  22:00 美国2月商业库存

  22:30 美国上周EIA原油库存变化

  23:15 加拿大央行行长波洛兹召开新闻发布会

  ----沙特G20集团财长和央行行长举行视频会议

  周四(4月16日)

  01:00 亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景和美联储的疫情应对措施发表讲话

  02:00 美联储公布经济状况褐皮书

  09:30 国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格月度报告

  09:30 澳大利亚3月季调后失业率

  17:00 欧元区2月工业产出

  20:30 美国3月新屋开工

  20:30 美国上周季调后初请失业金人数

  ----OPEC公布月度原油市场报告

  周五(4月17日)

  10:00 中国第一季度GDP

  中国第一季度全年GDP(年率)

  中国3月规模以上工业增加值

  中国3月城镇固定资产投资

  中国3月社会消费品零售总额

  12:30 日本2月工业产出

  17:00 欧元区3月消费者物价指数

  22:00 美国3月谘商会领先指标

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