也可透过直接上市的方式发行新股筹集资金-世界上最矮的人-保德新闻网
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發行達克-也可透过直接上市的方式发行新股筹集资金-保德新闻网

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據外媒報道稱,紐交所遞交的提案設定了市值2.5億美元的最低門檻,並會提供「適當的交易流動性」,和確保新上市公司繼續符合上市條例的規定,但該文件並沒有概述公司將如何利用DPO發售新股的細節。納斯達克表示:「不認為紐交所的提議充分考慮了相關問題的複雜性,但拒絕詳細說明」。

過去,直接上市不像IPO對外籌集資本,而是用於向公眾投資者發行現有股票,過程不通過承銷商,因此成本低於傳統的IPO,發行程序較寬鬆且發行效率較高。有別於過往,新的建議是讓直接上市的公司可向公眾投資者發行新股,而不是現有股票。

針對納斯達克的批評,紐交所表示,將會與潛在發行新股者及其顧問、金融機構及SEC就提案的機制進行廣泛的討論,並將在未來幾周內提出方案規則的修改建議。

風險投資者格利(Bill Gurley)於上個月組織了一個關於直接上市的會議,鼓勵公司採用DPO上市,吸引了至少有100家公司及數十家風險投資公司參與,其中有紅杉資本的Mike Moritz和Spotify的首席財務官Barry McCarthy。

截至目前,SEC對紐交所所提交的文件或納斯達克可能提出的提案不予置評。

近期以來各投行IPO業務陷入低迷,硅谷許多科創公司正在尋求私募基金推遲其上市計劃,獨角獸公司紛紛觀望DPO,初創企業和風險投資者對傳統IPO程序有所質疑,因此紐交所與納斯達克此次欲透過提案爭奪上市機會。Tuttle指,近期一段時間內上市的公司愈來愈少,因傳統IPO需要等待的時間越來越長,希望提案令公司通往上市的道路持續通暢。

大公報記者 張博睿紐交所於周二向監管機構美國證券交易委員會(SEC)提交了文件,請求修改上市規則,允許一些資金充足的企業在上市之時就能籌集資金,納斯達克向《金融時報》表示,將很快提出類似提議。

國際經濟紐約證券交易所(NYSE)和納斯達克交易所(Nasdaq)正向監管機構提議,請求修改上市規則,允許有意上市的公司不需要經過傳統IPO程序,也可透過直接上市的方式發行新股籌集資金,相信所涉及的成本將會比目前IPO要低。而直接上市亦可為兩個交易所解決目前新上市公司不足,和上市時間過長的問題。

此外,直接上市沒有鎖定期,不像IPO對大股東有持有年限限制。然而,紐交所和納斯達克卻希望把這種程序一同用在向公眾人士發行新股方面。

納斯達克方面,報道稱,SEC與摩根士丹利、納斯達克以及瑞生國際律師事務所的代表於上個月就直接上市的提案進行了會談。

音樂流媒體公司Spotify於2018年以DPO的方式在紐交所上市,此後這一方式逐漸變得流行,通訊軟件公司Slack亦於今年6月跳過傳統上市程序,通過DPO在紐交所上市。此外有消息指,Airbnb亦在觀望,有意在2020年採用直接上市的管道。

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