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公司监管-监管机构有意鼓励理财子公司投资标准化资产-山东省新闻网

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周琦首次回应指责

「從目前監管導向來看,標準化投資是主流,商業銀行理財子公司未來希望在盡量節約風險資本的前提下提升理財規模,主導方向還是在標準化資產上。」周毅欽表示,「通過該管理辦法,理財子公司未來的資產規模擴張將受到控制,同時,鑒於不同業務的風險係數,銀行理財子公司也會隨着監管部門的引導在業務模式上有一定的變化。」

在《辦法》中,銀保監會對銀行理財子公司劃定了兩條「紅線」。理財子公司凈資本管理應當符合兩方面標準:一是凈資本不得低於5億元人民幣,且不得低於凈資產的40%;二是凈資本不得低於風險資本,確保理財子公司保持足夠的凈資本水平。《辦法》還提到,理財子公司應當定期報送凈資本監管報表,並對相關報表的真實性、準確性、完整性負責,及時報告相關監管指標出現的重大變化,在年度報告中披露凈資本管理情況。

周毅欽分析認為,銀保監會對於理財子公司自營資金的投向做了明確規範,公司理財產品應當為全部投資于標準化資產的理財產品,不得投資于非標準化資產,也不可以投資他行理財產品。「具體看三項凈資本指標,未來對理財子公司業務規模進行控制的主要是凈資本/風險資本這一項。」

2019年銀行理財子公司迎來了跨越式發展,對於《辦法》將產生的影響,融360大數據研究院金融分析師劉銀平分析認為,5億元凈資本對於當前已經獲批成立的理財子公司來說壓力不大,但對於廣大中小銀行來說,未來想要設立理財子公司,在凈資本方面面臨的壓力不小。在理財資金投資對應的資本方面,股票、符合標準化金融工具特徵的衍生產品、證券投資基金等標準化資產的風險係數均為0,從這方面來看,監管機構有意鼓勵理財子公司投資標準化資產,預計未來權益類資產的配置比例將會提升。

在金融監管研究院資管研究部總經理周毅欽看來,《辦法》的發佈標志著理財子公司第一部監管規則正式落地,預計監管層後續仍然會就代銷業務、流動性風險管理、關聯交易管理等方面出台更加細節的業務指導。

經過兩個月的徵求意見,銀行理財子公司又一頂層監管文件正式出爐。12月2日,銀保監會官網正式發佈《商業銀行理財子公司凈資本管理辦法(試行)》(以下簡稱《辦法》),並將於2020年3月1日起施行。值得注意的是,《辦法》與徵求意見稿基本一致,但在信用債券相關項目中增加了對短期信用評級的說明,進一步完善了附件信息。在分析人士看來,通過該文件,理財子公司未來的資產規模擴張將受到控制,權益類資產的配置比例將會提升。

北京商報記者注意到,《辦法》進一步完善了附件信息項目中的部分說明,例如,在「附件2」銀行理財子公司風險資本計算表的「信用債券」一欄中,新增信用評級以長期信用評級為基準,信用債券短期信用評級為A-1的歸入AAA級以下、AA級以上,短期信用評級為A-2的歸入AA級(含)以下、BBB級以上,短期信用評級為A-3的歸入信用評級BBB級(含)以下。發行主體無評級的歸入BBB級(含)以下信用債券。

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